Welke huishoudens in Wales zijn het meest kwetsbaar voor inkomensverlies als gevolg van Covid-19?

Het wordt steeds duidelijker dat - samen met de grote gevolgen voor de gezondheid - de pandemie van het Coronavirus (Covid-19) een diepgaande en blijvende impact zal hebben op de economie en de samenleving in Wales.

Hoewel het te vroeg is om de langetermijnimpact te voorspellen, weten we dat op korte termijn grote delen van de samenleving zichzelf moeten isoleren, en veel mensen - met name zelfstandigen en mensen met een nulurencontract - moeten afzien van hun reguliere inkomen uit arbeid. Het uitkeringssysteem biedt een beperkt vangnet, maar tenzij verdere actie wordt ondernomen, zullen veel huishoudens moeten vertrouwen op spaargeld en andere liquide middelen om hun rekeningen te betalen en te voldoen aan de lopende verplichtingen zoals hypotheek- en huurbetalingen.

Trends in het sparen van huishoudens zijn bijzonder opvallend om te begrijpen welke delen van de samenleving het meest kwetsbaar zijn voor een daling van hun reguliere inkomen.

Nadat het Fraser of Allander Institute een analyse van huishoudens met beperkte liquiditeit in Schotland had gepubliceerd, hebben we gegevens van de Wealth and Assets Survey geanalyseerd om te zien hoeveel huishoudens in Wales genoeg spaargeld en liquide middelen hebben om een ​​maand, twee maanden en drie maanden te dekken. hun reguliere inkomen. De definitie van liquide middelen is afkomstig uit dit DWP-rapport.

Ongeveer twee vijfde van de Welshe huishoudens heeft niet genoeg spaargeld en liquide middelen om hun reguliere inkomen voor drie maanden te vervangen. En meer dan een kwart van de huishoudens in Wales heeft niet genoeg spaargeld om hun reguliere inkomen voor slechts een maand te dekken.

Wales is niet in overeenstemming met het VK-gemiddelde voor deze maatregelen, waarbij lagere besparingen worden gecompenseerd door relatief lagere inkomens.

Maar er zijn verschillende factoren die van invloed zijn op hoe waarschijnlijk het is dat een bepaald huishouden door een inkomensverlies verlies van liquiditeit zou ondervinden.

1. Gezinsinkomen

Slechts 55% van de huishoudens in Wales met de armste inkomensdeciel heeft genoeg liquide middelen om een ​​maand van hun reguliere inkomen te dekken. Dit is te vergelijken met 94% van de huishoudens in het rijkste deciel.

Aangezien rijkere huishoudens een hoger regelmatig inkomen hebben, hebben deze huishoudens meer spaargeld nodig om een ​​inkomensverlies te compenseren. Maar over het algemeen nemen verplichtingen zoals huur- en hypotheekbetalingen toe naarmate we ook door de inkomensdecielen stijgen. Dit betekent dat een huishouden in het vijfde deciel mogelijk niet in staat is om veel meer te sparen dan een huishouden in het tweede deciel, als een deel van hun inkomen.

Dit zou kunnen verklaren waarom het alleen in de topdecielen is dat de kans dat huishoudens over voldoende liquide middelen beschikken om gedurende een langere periode hun reguliere inkomen te vervangen, duidelijk toeneemt.

2. Huisvesting

Huurders zouden bijzonder zwaar worden getroffen als hun inkomen plotseling ophoudt - slechts 44% van de particuliere huurders en 35% van de sociale huurders in Wales hebben genoeg spaargeld om een ​​maand van hun normale inkomen te dekken. De statistiek voor particuliere huurders in Wales valt op als aanzienlijk lager dan het Britse gemiddelde van 55%.

Eigenaar-bewoners die hun hypotheekrente nog steeds iets beter terugbetalen - 71% van deze huishoudens heeft voldoende liquide middelen om een ​​periode van één maand zonder vast inkomen te dekken. De aankondiging van de Britse bondskanselier dat deze huishoudens de mogelijkheid krijgen om een ​​'hypotheekvakantie' te nemen, beschermt hen verder als ze hun reguliere inkomen verliezen.

Aangezien de bewoners van een eigen huis het al beter zouden doen dan de huurders, zorgt dit ervoor dat de regeringen van het VK en de Welshe er niet in slagen meer dan halfbakken maatregelen te nemen om huurders te beschermen die inkomstenderving oplopen door Covid-19, met name in het oog springend.

3. Leeftijd

Jongere huishoudens hebben veel minder kans om over voldoende middelen te beschikken om inkomensverlies te dekken dan oudere huishoudens. Minder dan twee vijfde van de 25- tot 34-jarigen heeft genoeg spaargeld om een ​​maand van hun reguliere inkomen te vervangen, vergeleken met bijna 90% van de 75-plussers. Dit weerspiegelt een lager eigenwoningbezit en dat jongere huishoudens over het algemeen minder spaargeld hebben.

Het vermeldt ook dat oudere huishoudens - met name die met een AOW-leeftijd - door Covid-19 veel minder vaak hun reguliere inkomen verliezen.

Hoe moeten de Welshe en Britse regeringen reageren?

Uiteraard biedt het uitkeringssysteem enige bescherming tegen een plotse daling van het inkomen. Maar aangezien de waarde van wettelijk ziekengeld minder is dan 18% van het mediane inkomen in Wales, zullen veel huishoudens hun rekeningen en bestaande verplichtingen nog steeds niet kunnen dekken. Degenen die minder dan £ 118 per week verdienen of zelfstandigen, moeten mogelijk rekenen op een nog minder genereuze uitkering voor werkgelegenheid en ondersteuning of door het universele kredietsysteem navigeren.

Armere huishoudens en huurders lijken bijzonder kwetsbaar voor verlies van regulier inkomen. De Britse regering heeft een moratorium ingesteld op uitzettingen in Engeland, maar de regering van Wales moet dergelijke maatregelen nog nemen. Hoewel dit op korte termijn meer veiligheid zou bieden, zou het niet voorkomen dat huurders op een later tijdstip worden uitgezet. Zoals de Bevan Foundation eerder deze week in een blog betoogde, moeten flexibele betalingsregelingen die al aan verhuurders worden aangeboden, ook beschikbaar worden gemaakt voor alle huurders.

En jongere huishoudens hebben veel minder vaak genoeg spaargeld om hun reguliere inkomen te vervangen. Aangezien een proportioneel groter aantal jongere volwassenen in de gig-economie werkt in vergelijking met andere leeftijdscohorten, kunnen deze huishoudens ook kwetsbaarder zijn om in de eerste plaats hun inkomen te verliezen. In dit verband lijkt het lagere percentage van de werk- en ondersteuningsuitkering en het universele krediet dat wordt betaald aan jongeren onder de 25 jaar bijzonder ongerijmd.

De Britse en Welshe regering hebben al een grote fiscale reactie op Covid-19 aangekondigd. Maar tot nu toe was het grootste deel van deze steun gericht op bedrijven in de vorm van door de overheid gesteunde leningen en buitenlandse tariefverlagingen. Beide regeringen zullen verdere actie nodig hebben om huishoudens met een beperkte liquiditeit in Wales te beschermen tegen de economische gevolgen van deze pandemie.